Теоретические предпосылки конструкции: smart-lab.ru/blog/1215514.php

Оценим её реальную доходность на истории.

Взял исторический курс BTC и IV опционов с 2021 года – считаю эту выборку вполне репрезентативной для получения корректных выводов, поскольку выборка включает как растущую и нисходящую, так и флетовую фазы рынка. 

Логика конструкции:

— Начальный депозит 10 000 USD;
— Покупаем call на центральном страйке и продаем call со страйком на 5% выше купленного;
— Остаток депозита кладем на вклад по ставке ЦБ соответствующей дате открытия позиции;
— Объем опционной конструкции корректируется так, чтобы доход по вкладу полностью компенсировал стоимость вертикального спреда на опционах, то есть при любом рыночном исходе риск 0;
— Опционы 30-дневные;
— Конструкция удерживается до экспирации, после экспирации открывается новая по той же логике.

Результат: